移动版

电子行业周报:半导体下半年景气高,特斯拉成风口

发布时间:2017-06-27    研究机构:华泰证券

大尺寸面板价格始现松动,TV价格上涨增强终端厂商对面板价格的承受力

根据奥威云网本周发布的6月份TV面板价格数据,自去年二季度开启的LCD价格强势上涨态势扭转,28、32、40、43、49、50、55、65寸面板价格全面小幅下滑,跌幅在0.5-3美金不等,但是面板涨价向终端的传导仍在继续,AVC预计7月份32、43、55、65寸TV将分别环比涨价6、21、88、150元,从而增强终端厂商对面板价格的承受力,我们认为,今年全球LCD总产能增量有限,17Q1面板出货同比仅微增0.02%(AVC统计),TV平均尺寸全年上涨超过2寸(IHS预计),下半年TV销售迎来旺季,全面屏加剧中小尺寸产能消耗,供需情况仍将维持乐观,建议关注京东方A。

MLCC三季度再次大幅涨价,关注龙头公司业绩弹性

根据国际商情网本周讯息,近期MLCC需求旺盛,客户拉货过猛,产品供不应求,台湾被动元件龙头国巨将自Q3开始针对特定品项延长交期并调整价格,交期视供应缺口大小由原目标交期1.5个月延至6个月;价格调涨约15%至30%或甚至更高,视实际品项而定。MLCC需求端由于汽车电子渗透和3C轻薄化趋势,市场空间不断扩容;供给端在16年原材料成本上升的环境下,大厂TDK淡出一般型、低附加值产品,开启被动元器件涨价潮,我们认为行业供给端在之前价格竞争过程中得以全面洗牌,产业中心加速向大陆转移,龙头业绩弹性大。建议关注风华高科、艾华集团、顺络电子(002138)。

张忠谋蔡明介看好半导体下半年景气

晶圆代工厂台积电董事长张忠谋在股东会说,台积电2016年是个创新高纪录的一年,今年看起来也是个不错的一年,明确表达对今年营运乐观看法。联发科董事长蔡明介预期,下半年曦力P系列及4G入门级产品量产,将可大幅改善Cat.7及Cat.4调制解调器成本,下半年将力求先稳住毛利率,再逐步取回市占率。包括DRAM、NANDFlash与NORFlash等内存上半年出现罕见供应全面吃紧情况,展望后市,南亚科总经理李培瑛、群联董事长潘健成及华邦电董事长焦佑钧一致持续看好下半年市况。台湾半导体景气度与大陆密切相关,建议关注中芯国际、汇顶科技、兆易创新等。

特斯拉与上海市政府签订协议,相关公司澄清

从客观情况看,特斯拉在中国落地工厂是大势所趋,中国市场对于前者的重要性在近两年逐步凸显出来。根据市场调研公司JLWarrenCapital的统计数据显示,特斯拉在2017年第一季度向中国市场出口了ModelS和ModelX车型共计4799辆,交付量同比增长350%,而根据特斯拉官方消息,其在2017年第一季度总共交付25418辆ModelS和ModelX车型。因此可以大致计算出,中国市场已经占据了特斯拉近20%的市场份额。上海临港发布澄清公告称,截至目前,本公司未与特斯拉公司进行过接触,并且未签署任何协议。上海电气亦发布澄清公告。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。

申请时请注明股票名称